一、問題提出
先來看一看 《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》 （以下簡稱民間借貸司解）中的相關(guān)條文：
第二十八條 借貸雙方對前期借款本息結(jié)算后將利息計入后期借款本金并重新出具債權(quán)憑證，如果前期利率沒有超過年利率24%，重新出具的債權(quán)憑證載明的金額可認(rèn)定為后期借款本金；超過部分的利息不能計入后期借款本金。約定的利率超過年利率24%，當(dāng)事人主張超過部分的利息不能計入后期借款本金的，人民法院應(yīng)予支持。
按前款計算，借款人在借款期間屆滿后應(yīng)當(dāng)支付的本息之和，不能超過最初借款本金與以最初借款本金為基數(shù)，以年利率24%計算的整個借款期間的利息之和。出借人請求借款人支付超過部分的，人民法院不予支持。
民間借貸司解第二十八條首次明確肯定了民間借貸可以存在復(fù)利，但是在審判實(shí)務(wù)中，法律界同仁對于該條文的理解卻千差萬別。筆者在審理一起民間借貸案件時，遇到了較為典型的復(fù)利計算問題。特結(jié)合案情，對這一條文的理解和適用作一非權(quán)威闡釋，供各位同仁參考。
二、案情簡介
王某于2011年7月1日出借戴某50萬元，約定年利率20%。后戴某未還款付息。2012年、2013年戴某兩次重新出具借條時，將未付利息計入借款本金，借款本金分別記為60萬元、72萬元。此后戴某支付利息2萬元，故雙方于2014年5月20日重新出具借條時，將本金記為84萬元，年利率仍約定為20%。
2016年9月，王某持2011年7月1日借條復(fù)印件和2014年5月20日借條原件訴至法院（2012年、2013年借條已經(jīng)銷毀）。訴訟請求為：被告戴某立即向償還借款84萬元及利息37.8萬元（按年利率20%暫計算至2016年8月20日，2016年8月20日以后的利息繼續(xù)按年利率20%計算至全部款項(xiàng)支付完畢時止）。
三、厘清十個概念
根據(jù)民間借貸司解第28條的規(guī)定，以本案為例，首先明確幾個概念：
1?.?初始本金：2011年7月1日借條載明的本金50萬元。
2 . 前期利率：以前期本金為基數(shù)計算的借款利率，即（前期利息 / 前期本金）。
3 . 前期利息：當(dāng)事人經(jīng)結(jié)算，將初始本金出借后未付清的利息計入新出具的債權(quán)憑證的本金中，此為前期利息。僅看借條內(nèi)容，為2011年7月1日和2014年5月20日兩張借條本金之差34萬元。具體金額，法院應(yīng)依據(jù)民間借貸司解第28條予以核算。
4 . 前期借款期間：2011年7月1日至2014年5月20日，共1054日。
5 . 后期本金：2014年5月20日借條載明的本金84萬元，包括了初始本金和當(dāng)事人結(jié)算后計入本金的前期利息。但法院能否支持此數(shù)，應(yīng)依據(jù)民間借貸司解第28條予以核算。
6 . 后期利率：以后期本金為基數(shù)計算的借款利率。
7 . 后期利息：2014年5月20日之后的利息。本案中原告主張為以84萬元為基數(shù)按年利率20%標(biāo)準(zhǔn)自2014年5月20日暫計算至2016年8月20日。具體金額，法院應(yīng)依據(jù)民間借貸司解第28條予以核算。
8 . 后期借款期間：2014年5月20日之后的借款期間。本案中未約定還款期間，故以當(dāng)事人起訴時主張的利息計算截點(diǎn)2016年8月20日作為后期借款期間的截點(diǎn)。后期借款期間為823日。
9 . 全部借款期間：前期借款期間 + 后期借款期間，即2011年7月1日至2016年8月20日。
10 . 日利率：根據(jù)中國人民銀行的規(guī)定，日利率 = 年利率 / 360 。在民間借貸案件中，該規(guī)定可以作為計算依據(jù)。
四、運(yùn)算推導(dǎo)
1 . 后期本金的認(rèn)定
確定后期本金的關(guān)鍵，是可以計入后期本金的前期利息。根據(jù)民間借貸司解第28條第1款，法院可以支持的計入后期本金可用算式表述為：
前期利息 ?≤初始本金 × 24% / 年 × 借款期間
考慮到借款人在出具新借條前往往存在支付部分利息的情況，而民間借貸司解第28條第1款中的 “前期利率沒有超過年利率24%” 系指包括已付利息和未付利息在內(nèi)的總體利息水平未超過年利率24%，故算式應(yīng)修正為：
前期利息 + 已付利息 ≤ 初始本金 × 24% / 年 × 借款期間
本案中，2011年7月1日至2014年5月20日共1054日，前期總體利息上限為500000元×24%/年÷360日/年×1054日。假設(shè)前期利息為x，則可列方程為：
即可以計入2014年5月20日的借條的前期利息不能多于331333元。該借條本金為84萬元，相對于初始本金50萬元，所含前期利息340000元已經(jīng)大于此數(shù)。故本案中法院支持的前期利息為331333元，并應(yīng)認(rèn)定2014年5月20日之后的后期本金為833133元。
2 . 后期利率的認(rèn)定
考慮已付利息，民間借貸司解第28條第2款可以用算式表述為：
已付利息 + 后期本金 + 后期本金 × 后期利率 × 后期借款期間
≤ 初始本金 + 初始本金 × 24% / 年 × 全部借款期間
這個算式和這一條文同樣繁復(fù)難懂。我們設(shè)后期年利率為y，再將本案數(shù)據(jù)代入：
未將全部借款期間計算出來，是為了后面的變換：
前面已經(jīng)計算過，(500000×24%÷360×1054)就是前期利息上限351333元，加上前期本金50萬元，就等于前期本息之和上限851333元。所以經(jīng)過計算，方程簡化為：
轉(zhuǎn)化為文字表述，就是：
后期本金 × 后期利率 ≤ 初始本金 × 24% / 年
這個算式高度簡化了用語繁復(fù)的民間借貸司解28條第2款之規(guī)定。可以發(fā)現(xiàn)，后期利率不受借款期間的影響，僅與后期本金、初始本金相關(guān)。使用這一推導(dǎo)，可以在計算復(fù)利時節(jié)約大量時間。
根據(jù)上述方程，本案后期利率為：
3 . 后期利息
將后期本金和后期利率予以核算后，后期利息就非常簡單了。
后期利息 = 后期本金 × 后期利率
本案中為：
原告主張的37.8萬元，超出此數(shù)，故超出部分不予支持。
4 . 持續(xù)計算的利息
2014年5月20日之后的利息，應(yīng)以后期本金為基數(shù)，按照年利率14.4 % 標(biāo)準(zhǔn)，計算至本金清償之日止。
五、判項(xiàng)表述
根據(jù)上述計算，最終的判項(xiàng)表述為：
一、被告戴某于本判決生效之日起十日內(nèi)返還原告王某借款本金831333元；
二、被告戴某于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告王某截至2016年8月20日的借款利息273674元，并以上述借款本金為基數(shù)按年利率14.4%標(biāo)準(zhǔn)支付利息至借款本金清償之日止；
三、駁回原告王某的其他訴訟請求。
六、結(jié)論
民間借貸司解第28條用語嚴(yán)密，給理解造成了一定的影響。但深究立法原意，該條文對年利率24%上限的堅持是一以貫之的，和司法解釋的其他條款形成了體系統(tǒng)一，反映了制定者的巧思妙想和一片苦心。
本文通過推導(dǎo)，將民間借貸司解第28條簡化為兩個算式，相信可以幫助法律同仁在實(shí)務(wù)中運(yùn)用該條文維護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益。
最后再將兩個算式列出：
1 .?前期利息 + 已付利息 ≤ 初始本金 × 24% / 年 × 借款期間
2 .?后期本金 × 后期利率 ≤ 初始本金 × 24% / 年
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