來源：大成律師事務(wù)所 微信公眾號

周先生來律所咨詢的時候正是個陰天，但他的臉色比窗外的天空更陰郁，似乎能滴下墨來。

原來周先生的發(fā)小在經(jīng)營一家酒吧，生意不錯。三年多前，吸收周先生入股。周先生按照5元/股的價格向發(fā)小的公司投資了100萬元，持股比例10%，不在公司任職，不參與公司經(jīng)營管理。第一年，公司剛起步不分紅；第二年，要提升公司軟裝飾環(huán)境不分紅；第三年，公司虧損無法分紅；現(xiàn)在公司接到公安機關(guān)行政處罰，因噪音擾民且在大學(xué)校園內(nèi)要求搬遷，加之虧損，公司準備解散。周先生說，100萬元投進去泡都沒冒一個就沒了，他應(yīng)該如何維權(quán)？

在這個“眾創(chuàng)時代”，越來越多的人將手里的閑散資金投入到企業(yè)，不在公司任職，不參與公司經(jīng)營管理，只希望公司盈利能分得一杯羹。但總是“理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感”，很多人投資后不僅未分得紅利，甚至血本無歸。

那么作為小股東，如何做才能避免投資“打水漂”？專業(yè)律師告訴你，以下招數(shù)不可少。

一、保證知情權(quán)

知情權(quán)是股東行使其他權(quán)利的基礎(chǔ)，尤其是對公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的了解更為關(guān)鍵。實務(wù)中，大股東拒不分紅的一個常見借口就是公司虧損。因信息不對稱，小股東并不清楚公司是真虧還是假虧。

因此，有條件的小股東可以派出財務(wù)人員，以便及時、準確地了解公司的財務(wù)狀況。如果不具備派出財務(wù)人員的條件，可以提前約定公司經(jīng)營管理層應(yīng)于每個季度甚至每個月結(jié)束后10日內(nèi)將公司的財務(wù)報表報送給各位股東。如未按期報送，則對經(jīng)營管理層進行考核，考核結(jié)果與其績效、獎金掛鉤。財報中的各項支出需要有符合會計制度的票據(jù)，否則不予認可。對支出有異議的，可以書面或口頭提出，由各方及時核實。同時因大股東通常直接參與經(jīng)營管理，如未按期報送財務(wù)報表給各位股東可以要求其承擔(dān)違約責(zé)任。?

二、提前約定分紅權(quán)

分紅權(quán)，是小股東最重要的權(quán)利。實務(wù)中，大股東經(jīng)常尋找各種借口拒不分紅，如：或采用兩套賬的方式把公司財務(wù)報表做成虧損，或私下掏空公司，或盈利也不分紅。

因此，在保證知情權(quán)的基礎(chǔ)上，小股東要提前約定，只要公司盈利，就必須進行分紅，如果確因企業(yè)發(fā)展需要暫不分紅的，需要取得小股東的同意。

分紅的周期可以是年、半年、季度。有的企業(yè)屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，現(xiàn)金流非常充足，股東甚至可以約定每月分紅一次。分紅和留存的比例，可以根據(jù)企業(yè)的具體情況具體約定。

三、設(shè)定對賭條款

大股東在游說小股東進行投資時，通常會給小股東描述一幅美好的畫面：公司非常具有發(fā)展?jié)摿Γ袌銮熬皬V闊。但等到小股東的投資全部到位后，大股東又會尋找各種理由為公司業(yè)績不好、沒有盈利、不能分紅找借口。

因此，在投資前，小股東應(yīng)當(dāng)跟大股東簽訂《對賭協(xié)議》，由大股東承諾未來一定年限如1-3年的營收、凈利潤，如不能完成則由大股東對小股東進行補償，或者按照約定的價格回購小股東的股權(quán)。如果小股東仍然對公司及與大股東的合作有信心，也可以要求調(diào)增其股權(quán)比例。

四、禁止大股東同業(yè)競爭

大股東另一個拒不分紅的手法是：暗度陳倉，以他人名義另設(shè)公司，或者與他人合作另設(shè)公司，采取或進行關(guān)聯(lián)交易或剝奪本屬于公司的商業(yè)機會等手段，將利潤轉(zhuǎn)移到此公司。

因此，在投資前須約定大股東的競業(yè)限制條款。在合作期間內(nèi)，大股東不得單獨或者與其他人合作另設(shè)公司從事與本公司相競爭和相似的業(yè)務(wù)，否則應(yīng)該承擔(dān)高額的違約責(zé)任。

五、大額資產(chǎn)處置、借貸、對外擔(dān)保的限制

小股東由于持股少，通常在公司沒有話語權(quán)。如果按照公司法的規(guī)定，可能不僅無法決定重大事項，甚至一般事項也無法決定。此時可以約定禁止公司對外擔(dān)保，大額資產(chǎn)處置、借貸必須上股東會表決，或者由大股東承諾必須取得小股東的同意，具體額度可以根據(jù)公司的實際情況設(shè)定。

重大事項可以設(shè)定小股東的一票否決權(quán)或退出機制。如大股東非要一意孤行，則可以選擇按照提前約定的價格、條件回購小股東的股權(quán)。?

六、違背勤勉、忠實義務(wù)的損害賠償

勤勉、忠誠是公司高管的法定義務(wù)，作為高管的大股東自然應(yīng)受此規(guī)則約束。如因故意或重大過失導(dǎo)致公司重大損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

上述六點是小股東避免投資“打水漂”必須考慮的幾個要點，也是投資之前必須冷靜考慮的事項，實際上，小股東唯一的一次與大股東平等協(xié)商的機會是在與大股東投資談判，簽訂《投資協(xié)議》、《公司章程》及其他各種協(xié)議之時，錯過則悔之晚矣。因此，小股東們在投資之初，一定要設(shè)計一套合理、有效的管控機制，維護好自身的合法權(quán)益。